長期買進：財金教授周冠男的42堂自制力投資課

投資0050超過20年，資產成長至少5倍

頂尖財金學者周冠男

首次公開長期不敗的理財策略

 

　　沒有錢怎麼投資？

　　沒有時間研究股票或金融商品，怎麼投資？

　　想退休又覺得自己錢不夠？

　　以上問題，都有解。

 

　　深耕25年行為財務學術理論及投資實證經驗，

　　解析常見的投資行為偏誤，

　　分析股票、債券、基金、期貨、選擇權、虛擬資產及房地產，

　　發現最簡單的致富方法，

　　就是「持續買進大盤指數型ETF」。

 

　　■沒有錢怎麼投資？

　　過去我們常聽到「本多終勝」或「投資要有錢才能開始」等言論，不過對初入職場的新鮮人或理財不善的月光族來說，要透過投資累積財富，似乎是痴人說夢。

　　→周教授要告訴你：不用大筆資本，只要「每個月定期定額」+「時間複利」，就可以做到。

 

　　■沒有時間研究股票或金融商品，怎麼投資？

　　想到投資，台灣人最耳熟能詳的就是股票，股票中最廣為人知的是，台灣之光台積電，不過除了台積電外，我們可能對其他公司或股票都一無所知，不只是對股票不熟，怎麼買賣或怎麼選擇（股票），都需要做大量的功課。這樣是不是就永遠無法開始投資了呢？

　　→周教授要告訴你：不用做功課，「持續買進大盤指數型ETF」，就可以做到。

 

　　■想退休又覺得自己錢不夠？

　　一般人很難想像自己的退休準備，應該如何開始？算算勞保、勞退，我們似乎一個月僅提領到19K～25K，想到自己老後日常開銷就發愁。假若我們想老後每個月能有50K的月退，該怎麼補足25K的缺口呢？

　　→周教授要告訴你：補足月退的缺口，你可以選擇「大盤指數型ETF」+「每月持續投入適當金額」+「10～30年的長期投資」，就可以做到。（注意：每個月投入的金額和年限都需要因個人情況試算）

 

　　■想要長期買進，安然退休，你需要注意以下三件事：

　　1.投資的時間越長越好：投資比的不是勇氣，是耐力。時間是投資最好的朋友，愈早開始長期規律投資，愈能發揮複利的巨大效果。

 

　　2.選擇「大盤指數型ETF」：大盤指數型ETF是跟著大盤漲跌，以長期來看，大盤是持續向上。據統計，其市場平均報酬為7～9%。這樣的報酬率加上持續投入和複利的效果，財富增長比起短期進出買賣股票穩定且報酬更好。

 

　　3.長期保持在市場之中：擇時短期進出有害績效，除了頻繁的短期進出，耗費交易手續費和繳納稅金外，還要再次找到適合進入市場的機會。但這個「再次進場」的時機很難掌握，最後會變得買進成本更高，賣出又賺不到錢。若透過持續投入，讓資金一直保持在市場裡，就可以完整享受到所有報酬。

 

　　■投資沒有奇蹟，只有累積。沒有捷徑，但有公式：

　　「大盤指數型ETF」+「每月持續投入適當金額」+「10～30年的長期投資」。

 

　　最後，周教授要告訴你，靠投資退休，永遠不嫌晚，最好的時間點就是：「馬上開始」！

 

本書特色

 

　　1. 適合投資新手、小資族提前規劃退休金來源

　　2. 專業分析股票、債券、基金、選擇權、期貨、虛擬資產及房地產等投資商品優缺點

　　3. 提供投資老手檢視投資失利關鍵

 

專業推薦

 

　　「《長期買進》深入淺出分析一般投資人的心理偏誤與常見的投資決策錯誤，還有應該如何避免犯錯。說明個人的最佳投資策略設計，並詳細分析常見的金融商品是否適合一般投資人。讀完本書，有助於你提升投資力。」──張傳章（財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會董事長）

 

　　「《長期買進》清楚指出，想獲取長期投資成功，關鍵是正確的投資行為。本書不僅投資小白踏入投資旅程前必讀，投資老手更能從書中理解過去投資績效為何總是不盡人意。」──楊琇惠（阿爾發金融科技董事長）、陳志彥（阿爾發證券投資顧問董事長）

作者簡介

 

周冠男

 

　　【學歷】

　　●美國愛荷華大學財務金融學博士

　　●加州大學河濱分校企管碩士（主修會計與財務）

　　●政治大學公共行政學士

 

　　【經歷】

　　●1999年～歷任元智大學財務金融學系、中央大學財務金融學系與政治大學財務管理學系教職及行政職

　　●2018～2023年　亞洲財務金融學會第一任台灣籍主席

 

　　【現職】

　　●政治大學財務管理學系特聘教授兼商學院副院長

　　●行政院國科會財金及會計學門召集人

 

　　【學術成就】

　　●在行為財務學、市場微結構及公司財務領域獲卓越學術成就，名列台灣財金學者前1%，並且於頂尖國際期刊《Journal of Financial and Quantitative Analysis》等國內外重要財務學術期刊發表60餘篇中英學術論文。

　　●現兼任台灣首要學術期刊《管理評論》總編輯、《財務金融學刊》副主編及台灣財務工程學會理事長

 

　　【社會服務】

　　●擔任勞退基金、軍公教退撫基金與私校退撫儲金管理會等機構的審查委員、投資策略委員或顧問

　　●擔任證券周邊單位，如證券交易所、櫃檯買賣中心與期貨交易所的審查委員及各委員會委員

　　●擔任多家大型證券及保險公司的審計委員會召集人與獨立董事等職務

 

　　經歷25年學術研究與投資實踐後，深感一般投資人忽略長期投資必定勝出的簡單投資策略，反而常因為各種行為偏誤，導致喜歡頻繁短線交易進而產生損失，所以在媒體大量報導周教授長抱0050 ETF 20年的「豐厚獲利傳奇」、引起大眾對長期分散投資的興趣後，決定撰寫這本《長期買進：財金教授周冠男的42堂自制力投資課》，期許成為「金融科普教育家」。

【推薦序】

●兼具理論及實務的投資書（財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會董事長張傳章）

●最簡單的投資方法，才是最好（阿爾發金融科技董事長楊琇惠、阿爾發證券投資顧問董事長陳志彥）

 

【自序】我的投資答案：被動型ETF＋長期投資

 

【Part1】重新認識經濟學裡的有限理性

第1堂 高報酬必然伴隨高風險

第2堂 人不如自己想像中的理性

第3堂 你比自己認為的更愛冒險

第4堂 理性是有極限的

 

【Part2】進場前一定要知道的投資觀念

第1堂 效率市場假說不足以解釋股價變化

第2堂 投資人的集體情緒會影響市場價格

第3堂 短期的誘惑是長期投資失敗的主因

第4堂 損失比獲利容易使人失去理性判斷

 

【Part3】影響投資成果的10個行為偏誤

第1堂 本質主義：價格由投資人認定的價值而定

第2堂 認知失調：想盡辦法合理化自己的認知

第3堂 後見之明：用發生之事來證明自己的方法

第4堂 代表性偏誤：將看似常見的例子當做事實

第5堂 賭徒的謬誤：相同的事件不會連續不斷的出現

第6堂 過度自信：人們總是自我感覺良好

第7堂 心理帳戶：對於消費決策有不同的判斷標準

第8堂 框架效應：「換句話說」就能改變投資行為

第9堂 錨定效應：買進價格會變成交易過不去的心魔

第10堂 有限注意力：人們眼中只看得到自己注意的事物

 

【Part4】能消除「行為偏誤」的9大自制力投資準則

第1堂 用「長期投資」與「複利」累積財富

第2堂 絕對不當「過度交易」的散戶

第3堂 指數被動ETF是散戶最佳的選擇

第4堂 金融市場的鐵則：人多的地方不要去

第5堂 預測市場會造成不必要的投資失利

第6堂 盲目投資源自於喜歡聽故事的天性

第7堂 注意！交易稅會大大侵蝕獲利

第8堂 分散投資是唯一的免費午餐

第9堂 想要「高報酬、低風險」就長期投資吧！

 

【Part5】這些商品可以投資嗎？

第1堂 股票

第2堂 債券

第3堂 主題式基金與 ETF

第4堂 高股息及高收益商品

第5堂 槓桿與反向型 ETF

第6堂 期貨與選擇權

第7堂 虛擬資產

第8堂 房地產

 

【Part 6】我建議的投資策略

第1堂 資產配置不是愈分散愈好

第2堂 別用短期來看股票漲跌

第3堂 若有資金，請單筆投入

第4堂 「現在」永遠是開始投資的最佳時刻

第5堂 沒有本金的年輕人請定期定額投資

第6堂 購買金融商品請洽沒有利益衝突的對象

第7堂 請保持「留在市場裡」的自制力

 

【結語】投資的正確道路：指數化被動投資

 

附注